S&P500 애널리스트 2분기 분석 리포트 요약 정리

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안녕하세요?

Stock Simple, 씸플입니다.

S&P500 애널리스트 2분기 분석 보고서를 요약 정리해보는 씸플분석입니다.

[핵심요약]

- 이익 성장률: 2022년 2분기에 S&P 500의 예상 이익 성장률은 4.3%입니다. 4.3%가 해당 분기의 실제 성장률이라면 지수가 보고하는 2020년 4분기 (3.8%) 이후 가장 낮은 소득 성장률을 기록하게 됩니다.

- 수익 수정: 3월 31일에 2022년 2분기의 예상 수익 성장률은 5.9%였습니다. EPS 추정치 하향 조정으로 인해 오늘(3월 31일 대비) 7개 업종의 실적이 낮아 질 것으로 예상됩니다.

- 수익 가이던스: 2022년 2분기에 72개의 S&P 500 기업이 마이너스 EPS 가이던스를 발표했으며 31개의 S&P 500이 플러스 EPS 가이던스 발표했습니다.

- 밸류에이션: S&P 500의 12개월 P/E 비율은 15.8(6월 15일 종가 기준)이다. 이 P/E 비율은 5년 평균(18.6) 미만이고 10년 평균(16.9) 미만입니다.

- 어닝 스코어카드: 2022년 2분기(4개의 S&P 500 기업이 실제 결과를 보고함)에 대해 3개의 S&P 500 기업이 긍정적인 EPS 서프라이즈를 보고했으며 4개 의 S&P 500 기업이 긍정적인 수익 서프라이즈를 보고했습니다.

- S&P 500의 EPS는 점점 오르는데 가격은 떨어지는 걸 볼 수 있음.

- 이전까지는 EPS와 가격이 같이 움직였음, 22년들어 움직임이 달라짐.

[분석가들은 S&P 500 주식에 대해 비정상적으로 높은 수의 "BUY" 등급을 계속 유지하고 있습니다.]

- 높은 인플레이션, 금리 인상, 우크라이나의 군사 분쟁, 경기 침체에 대한 두려움, 주가 하락에도 불구하고 애널리스트들은 S&P 500 주식에 대해 비정상적으로 높은 BUY 등급을 유지하고 있습니다.

- 현재 S&P 500에는 10,708개의 등급이 있습니다. 이 등급 중 56.9%는 BUY, 37.7%는 HOLD, 5.4%는 SELL 등급입니다.

[투자의견 5년 평균(월말) 비율]

- BUY 53.3% vs (현재) 56.9%

- HOLD 40.7% vs (현재) 37.7%

- SELL 5.5% vs (현재) 5.4%

- 매수 등급의 비율은 2월 말 57.4%의 최고점에서 현재 56.9%로 최근 몇 개월 동안 약간 감소했습니다.

- 그러나 다음 2주 동안 BUY 등급 비율이 56% 아래로 떨어 지지 않는다고 가정하면 6월은 S&P 500 주식에 대한 BUY 등급 비율이 56% 이상으로 끝나는 15 개월 연속 달이 됩니다.

- 최근 매수의견이 급증하기 전, BUY의견 (월말) 비율이 55%를 초과한 것은 2011년 9월(55.8%)이었습니다.

- 섹터 수준에서 애널리스트들은 가장 높은 BUY 등급을 받은 정보 기술(65%), 에너지(64%) 및 통신 서비스(61%) 섹터에 대해 가장 낙관적입니다.

- 반면에 가장 낮은 BUY 등급을 받은 필수소비재(39%) 부문에 대해 가장 비관적입니다.

- 필수소비재 부문은 또한 가장 높은 HOLD 등급 비율(49%)과 가장 높은 비율의 SELL 등급(12%)을 보유하고 있습니다.

[2분기 실적 관련 자료]

- 애널리스트와 기업들은 지금까지 2분기 실적 기대치를 낮췄다. 그 결과, 2분기 S&P 500의 예상 수익은 분기 초의 예상보다 낮습니다. 이 지수는 2020년 4 분기 이후 가장 낮은 수익 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

-더 많은 S&P 500 기업이 최근 분기와 비교하여 2022년 2분기 EPS 가이던스를 마이너스로 발표했습니다.

- 이 시점에서 지수에 포함된 103개 기업은 2022 년 2분기 EPS 가이던스를 발표했으며, 이 103개 기업 중 72개 기업은 마이너스 EPS 가이던스를, 31개 기업은 플러스 EPS 가이던스를 발표했습니다.

- 이는 2019 년 4분기(73) 이후 분기 동안 마이너스 EPS 가이던스를 발표한 S&P 500 기업 중 가장 많은 수입니다.

- 2022년 2분기에 부정적인 EPS 가이던스를 발표한 기업의 비율은 70%(103개 중 72개)로 5년 평균 60% 이상, 10년 평균 67% 이상입니다.

- 부정적인 EPS 가이던스를 발표하는 회사의 수가 더 많고 수익 추정치에 대한 순 하향 조정으로 인해 2022년 2분기의 예상(전년 대비) 수익 성장률은 2분 기 초에 비해 낮아졌습니다.

- 오늘 현재 S&P 500은 3월 31일의 예상(연간) 이익 성장률 5.9%와 비교하여 4.3%의 (연간) 이익 성장률을 보고할 것으로 예 상됩니다.

- 4.3%가 해당 분기의 실제 성장률이라면 지수가 보고하는 2020년 4분기(3.8%) 이후 가장 낮은 소득 성장률을 기록하게 됩니다.

- 수익 측면에서 분석가들은 수익 추정치 수정에 있어 평소보다 계속 낙관적이었습니다.

- 수익 추정치의 순 상향 조정으로 인해 2022년 2분기의 예상(전년 대비) 수익 성장률은 2분기 초에 비해 높아졌습니다.

- 오늘 현재 S&P 500은 3월 31일의 예상(전년 대비) 수익 성장률 9.6%와 비교하여 10.1%의 수익 성장을 보고할 것으로 예상됩니다.

- 10.1%가 해당 분기의 실제 성장률인 경우 인덱스의 10%를 초과하는 전년 동기 대비 수익 성장의 6분기 연속 기록이 됩니다.

- 11개 부문 모두 에너지 및 재 료 부문이 주도하는 전년 대비 매출 성장을 보고할 것으로 예상됩니다.

- 7개 섹터는 소비재 및 통신 서비스 섹터가 주도하는 수익 추정치 하향 조정으로 인해 예상 수익이 감소했습니다.

- 반면 에너지·소재 업종을 중심으로 실적 추정치 상향 조정으로 4개 업종의 예상 실적이 개선됐다

- 11개 부문 중 6개 부문이 에너지, 산업 및 재료 부문을 중심으로 전년 대비 수익 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 한편, 금융 부문을 중심으로 5개 부문에서 전년 대비 이익 감소가 예상된다.

- 12개월 선행 PER은 15.8(6월 15일 종가 기준)로 5년 평균(18.6)과 10년 평균(16.8)을 하회한다.

- 3월 31일 이후 Forward 12개월 EPS 추정치가 증가한 반면 가격은 하락했기 때문에 1분기 말(3월 31일)에 기록된 Forward P/E 비율 19.4에도 못 미치는 수준입니다.

항상 글 읽어주셔서 감사합니다. (꾸벅)

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